协会主要任务:
  • 协助政府贯彻落实《指导意见》等相关法律、法规和政策;
  • 为小额贷款公司建立信息平台,收集和发布会员所需信息;
  • 协调解决小额贷款公司试点过程中的有关问题;
  • 维护小额贷款公司的合法权益;
  • 开展与外省小贷协会和经济组织的联系,加强跨地域交流与合作;
  • 组织业务培训,开展理论研讨和高层论坛,提高从业人员的综合素质;
  • 组织交流行业先进经验,开展评优和表彰,促进小贷公司品牌建设与创新;
  • 编辑、出版、发行会刊和年鉴等出版物。
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小贷行业IPO:爱与哀愁之歌
发布时间:2013-11-29 11:07 来源: 编辑: 点击:
今年8月13日,位于苏州的吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司(以下简称“鲈乡小贷”)成功登陆纳斯达克,成为中国内地第一家上市的小贷公司。这一消息一度让资金饥渴的国内小贷行业沸腾,也助推了小贷行业的发展。
鲈乡小贷的高管们态度非常低调,目前还未在国内任何媒体发表公开言辞。不过,鲈乡小贷这一案例,无可避免地引发了国内小贷行业如同饮了烈酒般的热情。 “爱与哀愁,对我来说像杯烈酒。 ”小贷行业的IPO梦想,恰似童安格的这首老歌,既有“爱”,也有“愁”。
爱在互联网金融
互联网金融无疑是今年热议的话题,招商银行前行长马蔚华此前曾撰文指出,未来互联网的发展对传统银行的挑战会更深远,这主要是除过去的间接融资和直接融资外,会有第三种融资形式,即互联网融资。
于是,看着同行中的“小字辈”在短时间内上市成功,不少有着扎实金融背景的上市公司开始摩拳擦掌,尤其是和互联网金融密切相关的P2P的小额借贷更是成为了“香饽饽”。“把借与贷双方撮合在一起,促成交易以获取交易佣金来赢利,利用互联网的方式进行交易,在国外被称为P2P,是传统的民间借贷的网络化,而P2P借贷模式的出现,让民间借贷的成本大幅降低。 ”新新贷CEO张扬表示。
近期,招商银行官方网站的“小企业e家”栏目已出现名为“e+稳健融资”的项目标,即融资金额1500万元,预期年利率6.1%,期限为180天,最小投资额为1万元。该项目在10月22日开投,截至开投日前一刻,意向申购客户已有804人,意向申购金额高达8140万元,几乎6倍于1500万的融资目标。从招商银行的网站资料显示,目前该平台已完成7个项目的融资,这一系列融资项目标的,金额最小的58万元,最大的5000万元,融资期限从177天~182天不等,预期收益率在6.1%~6.3%。此外,这些标的都有“本息安全”的标记。据网站平台解释称,“本息安全”表示融资项目的还款资金具备安全对接机制,还款资金来源明确,与银行兑付凭证安全对接,有效支持融资方按时归还本金和利息。
在招商银行之前,中国平安就已开设一个P2P平台—陆金所。该平台曾受到投资者广泛关注,招行的业务其实与陆金所开展的业务非常类似,都是基于金融机构搭建的P2P业务平台。不过,与陆金所操作有所不同,招商银行是以传统商业银行的角色来创办P2P平台,在融资安全性和风险控制方面更具优势,应该会承担部分业务风险。目前,陆金所的融资项目年利率为8.61%,不过期限较长,大多要2年或3年以上。为了投资者的资金流动性考虑,陆金所还允许投资者投标90天后进行债券转让。陆金所上线以来,成交量也持续放大。据网贷之家网站的统计数据,2013年7、8、9月的成交金额分别为2.04亿元、2.96亿元以及3.01亿元。
一位P2P小贷行业人士认为,此前P2P一直未受到相关部门的关注,中国平安和招商银行的试水都在表明该行业的发展已在金融市场占据一席之地,也获得了传统金融机构的认可。 “银行来做的P2P项目看上去更像理财产品,但收益率明显更高,对一些风险偏好低的客户更具吸引力。而银行的线下网点多,理财顾问的宣传影响力和销售能力也相对大一些。 ”
愁在时机和政策
央行数据的显示,截至2012年末,全国小额贷款公司数量已达6080家,贷款余额达5921亿元。而在2011年末,小额贷款公司数量为4282家,贷款余额为3915亿元。以此推算,2012年全年,新增小贷公司约1798家,新增贷款规模则达到2007亿元。越来越激烈的竞争,让小贷公司做大做强的想法加剧。面对鲈乡小贷的“一马当先”,国内的小贷公司纷纷表示出“羡慕嫉妒恨”。有的表示自己论规模和注册资本金都不比鲈乡小贷差,但由于过度谨慎而未及时做好上市准备,错过了时机。有的则表示,公司早有上市计划,但苦于不知如何着手。其实,随着小贷公司数量的增加和融资量的加大,上市的需求早已暗流涌动。
业内资深人士指出,由于受按资本金放贷的限制,特别是国家有关设立民营银行的政策出台,小贷公司迫切希望通过资本市场来壮大实力,而竞争的加剧和资金的限制,看着蛋糕很大却无力多吃几口,所以不少小额信贷机构会寻求上市通道解决问题。 “金融类公司最大的风险是政策,小贷公司从2005年开始试点至目前,整体发展情况不乐观。 ”该人士指出,“鲈乡小贷未来发展也仍存在变数,P2P小额信贷公司如果急着上市,其结果也未必会很理想。 ”小额贷款风险评估显得尤为重要。
“对于P2P小贷企业来说,有上市的想法很正常。但目前P2P的相关政策还不太明朗,如要上市,将面临不少的不确定性。 ”业内人士指出,目前P2P小额信贷企业离上市之路还有一定距离。而张扬则认为,各路资本对P2P公司的布局其实早已开始了。 “新新贷也受到许多风投的关注,但我们认为各公司间的模式差异较大,常用的估值方法可能要做调整,不适用每家P2P公司。此外,P2P公司的核心竞争力是风控,这是估值的重要参考,但目前行业对坏账率、贷款余额等数据并没有统一的标准。 ”
贷在灵敏和嗅觉
资本市场永远有着灵敏的嗅觉,自《关于金融支持小微企业发展的实施意见》于8月公布以来,原本表现平平的A股小贷板块开始发力,诸如浙富股份()、浙江东方、三变科技、美都控股、通程控股、香溢融通及浙江东日和广弘控股等都出现了一波强劲的走势,期间仅累计上涨超过10%的个股便达到了12只,而美都控股(27.62%)、通程控股(26.25%)及广弘控股(21.04%)期间涨幅更超过20%。分析人士就此表示,未来有望出台更为详细的利好支持小型金融机构,因此小贷典当相关概念股值得长期关注。
“P2P小贷公司如果上市融资,更多出于品牌效应的考虑。毕竟谁能率先上市即意味着在行业里有更多话语权。 ”在张扬看来,目前的P2P小贷公司一般不会选择立即上市,毕竟上市意味着更多的信息披露和真正纳入监管,而投资者也会不仅仅关注题材本身,更会关注经营状况,对于一些有创新精神的P2P公司可能会带来制约。“P2P小贷行业还在发展中,现阶段来说,可能更注重金融创新的空间,而不是上市融资。 ”业内人士对此表示,P2P小额信贷行业的格局还未完全定型,相对于庞大的市场需求而言,每家机构的市场份额还非常小。现在正是踏实地把企业做大做强的时候。以互联网为基础的P2P小额信贷平台,要想走向规范化和规模化发展的上市之路,首先得做好金融创新,诸如通过大数据挖掘来辅佐风险控制以及实现贷前的预警和贷后的管理,形成较为稳妥的贷款方式与流程,都是亟待研究的领域。只有做好充分的准备,在环境气候都成熟的情况下,P2P小额信贷企业谋求上市之路才是明智之举。
结语:截至2012年末,全国小额贷款公司数量已达6080家,贷款余额达5921亿元。而在2011年末,小额贷款公司数量为4282家,贷款余额为3915亿元。以此推算,2012年全年,新增小贷公司约1798家,新增贷款规模则达到2007亿元。


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